利益は出ている。それでも、現金が残らない。

「利益は出ているはずなのに、手元にお金が残らない」

ご相談の中で、もっともよく聞く言葉のひとつです。

決算書を見れば、たしかに黒字です。それなのに通帳の残高は思ったほど増えていない。あるいは、去年より減っている。

この感覚は、間違っていません。利益と現金は、別の動きをするものだからです。

ただし、その理由は会社によって違います。ここを取り違えると、打ち手も変わってしまいます。

運転資金は、増える会社と増えない会社がある

運転資金は、ごく単純に言えば「売掛金＋在庫−買掛金」です。この差額が、事業を回している限り常に必要となるお金です。

この式の答えは、会社によってまったく変わります。

材料費や外注費を先に払い、入金が数か月後になる会社では、売上が伸びるほど差額が膨らみます。仕事が増えるほど、立て替える金額が増えていく。このタイプでは、成長しているときほど現金は苦しくなります。

一方で、逆の会社もあります。仕入先が大手で支払いのサイトが長く、売掛金の入金が先に来る。あるいは現金商売で、そもそも売掛金が少ない。こうした会社では、売上が伸びても現金は詰まりにくく、むしろ手元が厚くなることさえあります。

業種によって傾向は分かれますが、決めるのは業種そのものではなく、取引条件です。同じ業種でも、支払いと回収のサイトが違えば、結果は反対になります。

そして、自社がどちらなのかを正確に把握していない経営者は、少なくありません。

もうひとつ、見落とされやすいものがあります。借入の元本返済です。

元本の返済は費用ではないため、P/Lには載りません。P/Lに載るのは利息だけです。

仮に、利益が1,000万円出ている会社で、元本の返済が年に1,200万円あったとします。決算書は黒字ですが、現金は200万円減ります。そしてこの200万円は、決算書を眺めているだけでは見えません。

こちらは、業種や取引条件に関係なく効いてきます。

まず、売掛金・在庫・買掛金の三つを、売上の伸びと並べて3期分見ます。売上の伸び以上に売掛金と在庫が増えていれば立替型、買掛金のほうが大きければ逆の型です。ここで、自社がどちらなのかがはっきりします。

次に、借入金の残高が毎年どう動いているか。減っていれば、その分の現金が返済に回っています。

この二つを見るだけでも、現金が残らない理由の大半は見当がつきます。特別な資料は要りません。すでにお手元にある決算書で足ります。

そのうえで資金繰り表をつくれば、いつ足りなくなるのかが、事前に見えるようになります。

利益が出ているのに現金が残らない。その理由は、会社によって違います。立替の負担が重いのか、返済が効いているのか、あるいはその両方なのか。

打つべき手は、どれに当てはまるかで変わります。まず、自社がどの型なのかを知ることです。